actions de banques privées : les actions de banques privées peuvent-elles désormais prendre les devants ?

actions de banques privées : les actions de banques privées peuvent-elles désormais prendre les devants ?
Le 19 juin 2024, la Bank Nifty a atteint un nouveau sommet à 51 957. Cette étape pourrait n’être qu’un début, avec un potentiel d’accélération et de croissance supplémentaires.

C’est un fait connu que grâce à l’amélioration de l’efficacité opérationnelle, la mise en œuvre du Code d’insolvabilité et de faillite et les pratiques de prêt prudentes des banques PSU ont considérablement amélioré leurs finances. Cela a déclenché une hausse remarquable du cours de leurs actions, entraînant des gains de 83 % sur une base annuelle. En conséquence, l’attention s’est détournée des banques privées du pays.

Non seulement les banques PSU, mais de nombreux indices majeurs ont obtenu de meilleurs résultats que Bank Nifty au cours de l’année écoulée.

Rendements de l'indiceAgences

Les récompenses doivent refléter le niveau de contribution. Au quatrième trimestre de l’exercice 24, les banques privées ont contribué à environ 20 % du PAT total des 29 secteurs du Nifty 50, mais ne représentaient que 15 % de la capitalisation boursière totale. Cet écart indique que les banques privées ne sont pas récompensées proportionnellement à leur contribution significative.

Proportion McapAgences

La proportion de capitalisation boursière augmenterait considérablement une fois que les banques privées seraient récompensées en fonction de leurs fondamentaux, poussant ainsi la Bank Nifty à augmenter. Bien que la Bank Nifty ait atteint de nouveaux sommets, la différence entre son cours actuel par rapport à la valeur comptable (PBV ) de 2,97 et son PBV médian sur 5 ans de 2,77 est relativement faible, à peine 0,20. De même, l’indice Nifty Private Bank montre une tendance comparable, avec un PBV actuel de 2,9 et un PBV médian depuis sa création de 2,73, indiquant une variance de seulement 0,17. De plus, le graphique du ratio de l’indice Nifty Private Bank par rapport au Nifty PSU Bank Index soutient cette analyse. Il montre que le ratio augmente lorsque l’indice des banques privées surpasse l’indice des banques PSU et diminue dans le cas contraire.

Banque Pvt vs banque PSUAgences

Au cours des 30 dernières semaines, les graphiques se sont consolidés et sont actuellement proches de 3,45, ce qui est proche du précédent sommet de 3,5. Un mouvement significatif de l’indice des banques privées est attendu s’il clôture au-dessus du niveau 3,5 dans un avenir proche. Cela sert de confirmation supplémentaire.

Ainsi, selon les fondamentaux, les paramètres techniques et d’autres facteurs macroéconomiques, les banques privées devraient probablement surperformer dans un avenir proche.

Perspectives techniques

Perspectives techniquesAgences

Nifty a de nouveau marqué un nouveau sommet, mais s’est négocié dans une fourchette étroite la semaine dernière, atteignant un maximum de 23 667 et un minimum de 23 398. Nifty a terminé la séance à 23 501, avec un gain marginal de 0,15 % par rapport à la semaine précédente.

Le marché indien est resté robuste, soutenu par de nouveaux sommets sur le marché américain. Sur le plan sectoriel, la réaction a été mitigée, Nifty IT gagnant 1,74% tandis que Nifty Auto et Nifty FMCG perdaient respectivement 2,45% et 2,16%.

L’Inde VIX s’élève actuellement à 13,18, après s’être inversé en dessous de la moyenne, et devrait maintenant augmenter. Nifty s’échange au-dessus de sa moyenne mobile à court terme avec le retracement de Fibonacci de 23,6 % à 23 100 constituant un support solide. La tendance primaire reste haussière mais pourrait s’affaiblir si l’indice passe sous la barre des 23 000. Nifty semble trop étendu, ce qui suggère une certaine marge de manœuvre pour une correction.

(Avertissement : les recommandations, suggestions, points de vue et opinions donnés par les experts sont les leurs. Ceux-ci ne représentent pas les points de vue de The Economic Times)