HDFC Bank : HDFC Bank pourrait emprunter la voie des infra-obligations pour lever environ Rs 15 000 crore

HDFC Bank : HDFC Bank pourrait emprunter la voie des infra-obligations pour lever environ Rs 15 000 crore
Mumbai : HDFC Bank enquête sur le marché concernant l’émission d’obligations d’infrastructure d’une valeur d’environ 10 000 à 15 000 crores ₹, alors que le plus grand prêteur indien en termes de valeur marchande cherche à rassembler des capitaux à long terme et à répondre aux réserves obligatoires découlant de sa fusion l’année dernière avec l’ancienne banque. HDFC parent.

“Les marchés obligataires sont relativement stables maintenant après la volatilité liée aux élections et pour HDFC Bank, les obligations d’infrastructure sont une option souhaitable car ces instruments offrent une marge de manœuvre pour maintenir le ratio de liquidité statutaire (SLR) et le ratio de réserve de trésorerie (CRR)”, a déclaré une source. conscients des évolutions.

Un e-mail envoyé à HDFC Bank demandant un commentaire sur la question n’a pas reçu de réponse au moment de la publication. En avril, HDFC Bank avait annoncé son intention de lever jusqu’à 60 000 crores ₹ grâce à l’émission de divers types d’obligations au cours de l’exercice en cours. Les fonds levés au moyen d’obligations d’infrastructure, qui ont une maturité minimale de 7 ans, sont exemptés du maintien du SLR et du CRR, qui sont des réserves obligatoires pour les banques.

La banque HDFC pourrait emprunter la voie des obligations infra pour lever environ 15 000 crores ₹Agences

Le SLR, qui correspond à la part des dépôts que les banques doivent investir dans des titres liquides comme les obligations d’État, s’élève actuellement à 18 %. Le CRR, qui est conservé auprès de la RBI, est de 4,5 % des engagements nets à vue et à terme, un indicateur des dépôts.

Pour HDFC Bank, la poussée vers les obligations d’infrastructure intervient à un moment où le prêteur tente d’équilibrer habilement la part croissante des dépôts qu’il doit mettre de côté comme réserves après la fusion avec les prêts immobiliers à rendement relativement plus faible dont il a hérité dans son bilan. de HDFC. La plus grande banque du pays en termes de capitalisation boursière a connu une compression de ses marges nettes d’intérêts au cours des deux derniers trimestres en raison de la nouvelle composition actif-passif. La marge nette d’intérêt de HDFC Bank était de 3,44 % au cours de l’exercice 24 contre 4 % au cours de l’exercice 23. De plus, la banque n’ayant reçu aucune dispense de la RBI sur le maintien des réserves après la fusion, l’émission d’obligations d’infrastructure comme moyen de rassembler des capitaux revêt plus d’importance. . En mars, ET a rapporté que la RBI avait rejeté une demande de la banque HDFC visant à autoriser la classification de plus d’un crore de lakh ₹ de titres émis par l’ancienne HDFC en tant qu’obligations d’infrastructure. HDFC détenait plus de 1,20 crore lakh ₹ d’obligations classées comme instruments de financement d’infrastructures. Si ces obligations ont reçu l’étiquette d’infrastructure en banque, elles peuvent être compensées avec les prêts d’infrastructure et de logement abordable de l’entité fusionnée sans maintenir le CRR et le SLR sur celles-ci.

HDFC à lui seul disposait d’environ 1 crore de lakh ₹ de prêts au logement abordables et cela leur serait totalement compensé.

HDFC Bank avait émis pour la dernière fois des obligations d’infrastructure en mars 2024, levant 2 910 crores ₹ grâce à ces instruments à un taux de 7,65 %.

Les dernières données de la RBI ont montré qu’au 31 mai, la croissance du crédit bancaire était de 16,1 % sur un an, hors impact de la fusion HDFC. La croissance des dépôts sur la même période s’est élevée à 12,2 %.