Les biotechnologies font la queue pour les introductions en bourse, signe haussier pour le marché américain des cotations

Les biotechnologies font la queue pour les introductions en bourse, signe haussier pour le marché américain des cotations

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Alumis et Upstream Bio, deux start-up américaines développant des médicaments contre les maladies inflammatoires, ont déposé une demande d’introduction en bourse alors que des dizaines d’autres sociétés de biotechnologie se préparent à entrer en bourse cette année, selon des sources proches du dossier.

Les deux sociétés de biotechnologie ont déposé des dossiers privés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis ces derniers mois, avec une offre publique attendue avant l’élection présidentielle de novembre, dont les investisseurs craignent qu’elle ne perturbe les marchés, ont indiqué les sources.

Après avoir été contacté par le Financial Times pour commentaires, Alumis a rendu public son projet de cotation vendredi.

Signe haussier pour le marché américain des introductions en bourse dans le domaine des biotechnologies, des dizaines d’autres sociétés du secteur des sciences de la vie ont déposé une demande confidentielle, selon les conseillers, sans se laisser décourager par la mauvaise performance des 11 introductions en bourse jusqu’à présent cette année.

Alumis a réalisé plus tôt cette année une levée de fonds de 259 millions de dollars – la plus importante de l’année – pour une valorisation d’environ 1 milliard de dollars, selon PitchBook, suite au battage médiatique des investisseurs autour de son médicament principal, qui cible le psoriasis en plaques sévère, une maladie de peau. Le médicament phare d’Upstream aide à traiter l’asthme sévère et est étudié dans le cadre d’essais à mi-parcours. Les deux sociétés seraient probablement cotées au Nasdaq, qui abrite la plupart des actions biotechnologiques.

Le marché des introductions en bourse a mis du temps à se redresser après qu’un fort ralentissement du marché et une hausse rapide des taux d’intérêt aient suspendu la plupart des transactions en 2022, même si de timides signes d’amélioration ont été observés ces derniers mois.

Les biotechnologies ont levé 1,7 milliard de dollars grâce aux introductions en bourse aux États-Unis jusqu’à présent cette année, soit une hausse de 64 % sur un an, selon les données de Dealogic. Les levées de fonds des sociétés précédemment cotées ont rebondi plus rapidement, les opérations dites de « suivi » augmentant de plus de 100 % sur un an pour atteindre 16,5 milliards de dollars.

Une reprise des actions de suivi est souvent considérée comme une condition essentielle pour encourager de nouvelles inscriptions plus risquées.

Mike Perrone, analyste en biotechnologie chez RW Baird, a déclaré que le marché des inscriptions était beaucoup plus sain qu’il ne l’avait été au cours de la majeure partie des deux dernières années. Mais il a prévenu que l’enthousiasme des investisseurs s’était atténué au deuxième trimestre, les traders ayant repoussé leurs attentes quant à la rapidité avec laquelle la Réserve fédérale réduirait les taux d’intérêt.

« Les gens sont un peu plus prudents face aux nouvelles idées. . . (les nouvelles inscriptions) devront fixer des prix d’une manière attrayante pour les nouveaux investisseurs », a-t-il déclaré.

La plupart des sociétés de biotechnologie cotées aux États-Unis depuis le début de l’année se négocient en dessous de leur prix d’introduction en bourse. Le spécialiste du cancer de la vessie, CG Oncology, constitue cependant une exception notable, avec une hausse d’environ 80 pour cent.

La start-up de neurosciences soutenue par Johnson & Johnson, Rapport Therapeutics, a également connu un bon départ en tant que société publique vendredi, levant 136 millions de dollars et grimpant de 22 pour cent dès son premier jour de cotation. La société australienne Telix Pharmaceuticals prévoit également d’être cotée au Nasdaq dans les semaines à venir.

Compte tenu des performances inégales des récentes transactions, Perrone a ajouté que les candidats à l’introduction en bourse ayant des besoins de financement moins urgents pourraient choisir de retarder leur cotation jusqu’après l’élection présidentielle et jusqu’à ce que les baisses de taux soient plus claires.

La soumission d’un dossier public confidentiel à la SEC n’oblige pas une entreprise à s’inscrire dans un certain délai, mais cela permettrait à Alumis et Upstream d’être cotées rapidement lorsqu’une fenêtre s’ouvre. Alumis et Upstream ont refusé de commenter.

Alumis pourrait également susciter un certain intérêt stratégique avant d’être rendu public, car son principal médicament est en phase d’essais avancés et les grands groupes pharmaceutiques sont à la recherche de médicaments pour reconstituer leurs pipelines.

« Quiconque possède un atout de phase trois a une grande cible sur le dos. . . pour des raisons évidentes », a déclaré une personne proche de la pensée de l’entreprise.